爱华网【 原创:同丰 2006-06-09 08:45 蔚然乘风 浏览/回复：121944/847】
感谢小小马甲、逍遥海外和hbliu给网友们带来股东大会的消息。
6月8日的股东大会通过了各项议案，包括公司更名为上实医药的议案，这表明大股东对公司做强做大医药产业的一直在按步骤稳步推进，开弓没有回头箭，作为集团打造医药产业的唯一平台，目前没有任何改变的迹象。
关于资产置换，从股东大会的消息来看，目前并未有被否定的明确说法，大股东也是坚定努力地在做这事，从最终结果看，这只是一个时间与方式的问题，终会抱得美人归。
关于三九，既然吕董都说了若收购成功对上实医药是利好，我们还有什么好说的。
关于凯力康。股东大会消息表明，目前情况很好，但做到5亿10亿也不是一两年的事，网友们近期的预期不要太高哟。今年上半年天普的情况很好，并且又在准备新药，天普近期无分拆上市计划。
上实集团今年的一个重要任务就是：进一步整合旗下医药产业，完成对上实联合医药平台的建立。这个工作仍在有条不紊的进行。
医药行业是永远的朝阳行业，人们生活水平的提高和老龄化社会的到来，健康与长寿将变得越来越重要，作为消费的一个巨大组成部份，我国的医药行业必将出现国际性的大公司，医药股中必将出现超级大黑马。而上实医药具备了这样的潜质。
目前医药行业在降价与严管中正处于最低潮的时期，这也正是行业并购与整合的大好时期，国外的公司也在虎视眈眈，有的已纷纷出手，如拜耳13亿谋购东盛盖天力（以54倍的市盈率收购一家净值还是负的药业公司），美国上市公司收购广西灵峰等等。但是，中国人的东西，还是中国人自己最有希望（特别是的们民族自己的中药产业），这在家电、通信、电脑、食品、乳业、输变电等等都有先例。在国内医药行业的收购与整合中，上实无疑是走在前面的，其独到的眼光也是让人佩服的。微创就收购于亏损之时，目前其惊人的爆炸成长力使人惊叹！只可惜上实医药前期与之擦肩而过。在行业低迷之时，我们的天普仍在快速的成长着，这样的成长还将提速，因为它有一颗明珠，它有自主知识产权，有世界专利，也有其独特的营销路线。其目前的销售不到2亿，在不远的将来，它将冲击10亿，20亿。。。
上实医药旗下的天普、正大青春宝、胡庆余堂、厦门中药、常药股份、上海德尔格，它们都有成为大企业的潜质！
个人看法，不构成买卖建议！
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【 · 发布:同丰 2006-06-09 08:46 】
【 · 原创:逍遥海外 2006-06-08 15:29 】
谈谈投资医药股的思路
如果认同未来中国进入消费升级的超级大牛阶段（这是最好的故事，当然也会有反复的波折），未来的投资主题为消费，购并，创新，资源。消费必然是一个超级大主题，在这个世界最大的市场上必然会有很多的世界级的公司出现。目前最大的医药消费市场在美国，二十年后最大的医药消费市场应该在中国。到2020年中国的人口老龄化问题已经非常严重，老龄化最大的受益者只能是医药行业，每一天每一年我们都在向这个不可逆转的趋势迈进。
医保覆盖面加大保障制度的完善是不可逆转的趋势，会不断提升具核心竞争力的医药股的价值。我们所要做的就是问自己607会是最大的受益者之一吗？
补充一点，医药行业虽然有一些大牛股，但整个行业仍处于景气的低谷，最近已经是第18次降价了，虽然607中短期还有些波折，但我们要意识到我们不过是在行业最低迷的时候做了一次有足够安全边际的投资而已，有无足够的安全边际大家可以自己判断。什么样的股票是好股票？可能会跌10%但更可能涨100%甚至更多的股票就是
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【 · 原创:佛印 2006-06-09 08:46 】
沙发
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【 · 发布:同丰 2006-06-09 08:46 】
【 · 原创:allo 2006-06-08 15:33 】
谢谢上面参加股东大会的朋友，带回的第一手资料，让我们增加信心，坚定持有。
个人一直看好医药类上市公司，是基于下面八点的：
1，中国作为全球制造中心，国外大型医药企业正觊觎着
2，研发、临试、制造成本低，吸引众多国外大公司进入
3，相比国外医药公司，药品诉讼赔偿数额低，风险较低
4，国内医药企业众多，同类产品竞争激烈，会引发并购
5，随着打击商业贿赂的深入，会诱发制造和销售的整合
6，合资或成立新的医药公司时间长难度大，不如收购快
7，中药、中成药是国内药厂的强项，出口市场更加广阔
8，医药行业投入大，准入要求高，比如需要通过 GMP
这过程中，也许需要很长一段时间，没关系“风物长宜放眼量”，以上实高超的资本运营手段，每年以25%的增长速度发展，十年增长十倍绝对不是梦。
（1.25x1.25x1.25……，1.25的十次方=9.31）
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【 · 发布:同丰 2006-06-09 08:47 】
【 · 原创:空军一号2006 2006-06-08 22:42 】
同丰老师，我前几天本已全部清仓，看了老师的帖子后又义无反顾的买了607，成了上实粉丝，说来也是缘分啊，同时我这几天反反复复看了各位朋友的帖子，同时查阅各种资料，谈一点自己的看法，望老师指正：
1 关于医学平台 我觉得从更名来看，已经告诉我们答案了，上实医药，607就是唯一的平台，而不是三九医药，这从上实集团的布局也很清晰，他的上实控股等都是控股公司，由控股公司控制各实体，而不是由实体控制各实体，以后肯定实上实医药的子公司（主要是三九医药),，同天普一样。
2 关于三九进程 现在个人觉得进程慢是由于上实集团只想要好的资产，三九盲目扩长是发展了一批不良资产，要等三九自己处理完后，再重组，这从三九最近处理三九生化，三九发展，一元卖掉一个吉林的制药厂都可以看出，同时说明拆分三九正在进行，三九现在由国资委接管，他处理起来肯定要比买来再处理强多了。买来之后，由于三九太大，上实医药肯定吃不下，估计会放在上实集团或者上实控股中，然后让上实医药加速发展，等变胖了再来吃。
3 关于资产置换 公司已经改名了，还会让联华超市放在里边吗？所以置换是迟早的事。说句玩笑话，上实属于上海政府，上海出了那么多高官，这点小事会搞不定，呵呵，再说了，中央鼓励重组，鼓励企业做大做强，难道会让小小的游戏规则给挡住，我感觉‘00432:的朋友的意思有俩个，一个事三九成平台，一个是置换不成功，会放入三九，我看从上实集团的发展思路和更名上，绝对不可能。
4 关于子公司上市 从“里边的”朋友的意思中，觉得他的意思子公司不上市属于上实医药，一上市九独立了似的，他就是上到美利坚去，他也属于上实医药，上实医药也属于上实控股，上实控股也属于上实集团，就怕他们不上市，都上市才好呢，这会为子公司的发展提供了有力的资金支持。至于“黑马集中营‘”所说的会稀释股权，这还不好办，让子公司增发啊，上市医药认购一部分就行了，还有上市后获得的巨大好处来换取股权的一点稀释还是值得的，至于原来不属于上市医药的医药资产，如微创，需要到纳斯达克上市的，还是借助香港平台，就是上实控股。
5 关于公司以后发展 公司以后一定会在集团的支持下快速做大，使市值，资产大大提升，因为还有很多东西，如三九等，等他吃下呢，呵呵，所以以后股本扩展会很频繁。
6 关于青春宝 上实控股费了好大劲把他从香港私有化，就是为了放在联合，同时股改已经明确表示，这点没有什么好疑问的，方式可能两种，现金或增发，增发不外乎两种，收购资产和大股东控股比例小，想加强控股，如国安为了更好发展，股价大涨，而药玻只是为了控股，对公司业绩增长没有好处，所以股票下跌，上实医药如增发收购青春宝，对业绩提升有很大帮助，是大利好，个人倾向于可能增发，这符合公司股本扩长的要求。
7 关于主力和后期走势 我想还是听从同丰老师的建议，只有基本面好，管其他干什么，此主力走了，还会有新主力进来，如果我是庄家，我也会一会放个大买单，以后放个大卖单，让你们看不出是洗是出啊，看多了会眼花缭乱，头脑发胀，简直就是找罪受，我前几天看了一个什么研究员的分析，他说主力在上实联合上有分歧，主要是联合的置换等不确定，靠，如果确定了，股价估计到20了，炒股不就炒预期吗。
个人感觉唯一不利的觉得上实好像是搞资本运作的，这几年搞这个的最后都不太好，还好，他属于上海市政府的。
所以，朋友们，想想以后吧，更名，送股，置换等好消息会一个接着一个来，哪一个都是可以使股价上升一个台阶的，相信此股能够走出独立于大盘的走势。
以上是我学习同丰老师的一点体会，不知对否，望各位朋友和同丰老师指点一二，谢谢，喝了点酒，有点罗嗦，见谅，呵呵。
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【 · 原创:笔墨钱途 2006-06-09 08:58 】
开新帖了，来报个到。
讨论短期的走势没意义，跟踪基本面的变化才是正道，让我们伴随607一同成长。
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【 · 原创:chinese1518 2006-06-09 09:03 】
如期开了第四贴,而且是名字也改了,支持同丰兄,让我们共同丰收,共同富祫,共同成长,共同......
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【 · 原创:开诚相见 2006-06-09 09:04 】
d
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【 · 原创:大漠飞刀 2006-06-09 09:08 】
支持开新贴
607从短线看,振荡难免，大家心里要有准备，长线无妨，是个好股。
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【 · 原创:天地 2006-06-09 09:10 】
恭喜，开新帖，上实医药讨论群：100789欢迎大家加入。
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【 · 原创:kk4221 2006-06-09 09:17 】
谢谢同丰兄无私和辛勤的劳动!
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【 · 原创:ymcooler 2006-06-09 09:20 】
新贴,报道,顶
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【 · 原创:龙行江湖 2006-06-09 09:21 】
同丰兄：我进行净资产损失分析时，联华超市、世纪联华采用的是2004年12月31日的数据，而准备置换进入的4个药业公司是2005年3月31日，应该是增资后的数据，所以如果统一到2005年3月31日，损失应该更大。
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【 · 原创:黑马集中营 2006-06-09 09:21 】
新贴,顶
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【 · 原创:shueigl 2006-06-09 09:24 】
谢谢同丰兄
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【 · 原创:果老骑牛 2006-06-09 09:32 】
报到 没想到9元还真能再看到,再次验证了短线的不确定性 呵呵
希望这次自己从持有607进一步转向关注公司的基本面,做长线投资.
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【 · 原创:fsquan 2006-06-09 09:44 】
根据股东大会的情况分析,青春宝的注入会很快,相信在今年内搞定,那600607今年的股价肯定在12员以上了,快买呀.......
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【 · 原创:gewind 2006-06-09 09:46 】
那要加仓了
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【 · 原创:ymcooler 2006-06-09 09:47 】
8.89元已加仓
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【 · 原创:里面的 2006-06-09 09:47 】
4.天普
吕董先说了天普今年上半年的情况非常好，具体的情况他没有说，随后解答了关于天普美国上市的事，今年天普非常忙，目前除了手上的事还在准备推新药（新的未知品种），今年肯定不会考虑到美国上市的事。
我想你们还是没有理解资本运做的含义:利润的最大化.
607的大股东会在天普达到一定规模的时候,把它从607里置换出来,就是属于大股东的,和607就没什么关系了.那607就没什么看头了,还是看天普吧.
我买607就是冲天普去的.
当然,短期607还会很强的.
天普的上市应该在08年差不多.
真正值得拿10年的天普.
常药最后走的路和天普差不多.
除非607把天普和常药全部收编过来,不过大股东可能不乐意,不符合他的利益.
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【 · 原创:钱先生 2006-06-09 09:49 】
如果是以前，从赚30%到5%，我肯定慌了，这次却很镇定，没有一点的慌张。也算是收获吧。虽然从短线上说是有点可惜。
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【 · 原创:ymcooler 2006-06-09 09:54 】
那时顶部还是很明显的,应该减持部分,现在再吃回来不就更便宜了吗
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【 · 原创:百合花 2006-06-09 10:01 】
持有半仓，还敢不敢再加半仓啊，大盘不是很好啊
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【 · 原创:小小马甲 2006-06-09 10:03 】
前来报到.里面兄你分析的也有道理,利润最大化也好,天普剥离也好,似乎还不是短期的事情吧,天普会成为一家很好的企业,但就此认为高层到一定时候从607里剥离,这个推测不是太客观吧,就我们从股东大会的感受来说,吕董等还是很为各个层次的股东利益在着想的.再说,你也说可能在08年或是更后面,那么到08年,真的一轮牛市的顶端可能就在那里,那么你上你的市,那时607还是什么价格呢,现在去谈2年后的事情还是有点早吧.
顺便补充一句,昨天吕董讲了一句话,说607的独董感觉607这家公司是可以让他睡的着觉的公司,这个在中国千家上市公司里也是相对少的.
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【 · 原创:小昕 2006-06-09 10:13 】
607开盘那天果断进入，坚决看好上实
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【 · 原创:若凡 2006-06-09 10:16 】
股该复牌第一天的成交均价9.16，20％的换手，大家注意到了吗，很明显的有大资金介入，现价就在附近，这是否意味着机会？？？？
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【 · 原创:我要飞翔 2006-06-09 10:29 】
告诉大家一个好消息，易方达价值精选股票型证券投资基金8号发行完毕，规模83亿，本次股东大会所说的有基金与他们沟通就包括易方达基金，放心持有吧，希望本贴知讨论基本面不要讨论价格，什么价位买进什么价位卖出自己判断。
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【 · 原创:里面的 2006-06-09 10:31 】
607里最有看头的是天普.
等他上市了,不要放过啊.
607目前还可以看高一线.
不过,我是真它希望跌下来,还没吃饱呢.
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【 · 原创:cjwok 2006-06-09 10:37 】
【 · 原创:里面的 2006-06-09 09:47 】
4.天普
吕董先说了天普今年上半年的情况非常好，具体的情况他没有说，随后解答了关于天普美国上市的事，今年天普非常忙，目前除了手上的事还在准备推新药（新的未知品种），今年肯定不会考虑到美国上市的事。
我想你们还是没有理解资本运做的含义:利润的最大化.
607的大股东会在天普达到一定规模的时候,把它从607里置换出来,就是属于大股东的,和607就没什么关系了.那607就没什么看头了,还是看天普吧.
我买607就是冲天普去的.
当然,短期607还会很强的.
天普的上市应该在08年差不多.
真正值得拿10年的天普.
常药最后走的路和天普差不多.
除非607把天普和常药全部收编过来,不过大股东可能不乐意,不符合他的利益.
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里面的兄太悲观啦，按里面的兄的说法，这股票是没法做了！深沪1000多只股，全部让子公司痿在那里不求发展壮大，这样才安全啊！
当爹妈的也不希望自己的儿女快高猛长，早日成才啦，更别让子女们上美国读哈佛啦，因为儿女们有可能与洋人结婚啊。
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【 · 原创:开诚相见 2006-06-09 10:38 】
【 · 原创:小小马甲 2006-06-09 10:03 】
前来报到.里面兄你分析的也有道理,利润最大化也好,天普剥离也好,似乎还不是短期的事情吧,天普会成为一家很好的企业,但就此认为高层到一定时候从607里剥离,这个推测不是太客观吧,就我们从股东大会的感受来说,吕董等还是很为各个层次的股东利益在着想的.再说,你也说可能在08年或是更后面,那么到08年,真的一轮牛市的顶端可能就在那里,那么你上你的市,那时607还是什么价格呢,现在去谈2年后的事情还是有点早吧.
顺便补充一句,昨天吕董讲了一句话,说607的独董感觉607这家公司是可以让他睡的着觉的公司,这个在中国千家上市公司里也是相对少的.
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我同意你的观点！我们这有一句俗语：听兔子叫还不用种豆了！
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【 · 原创:cjwok 2006-06-09 10:39 】
【 · 原创:里面的 2006-06-09 10:31 】
607里最有看头的是天普.
等他上市了,不要放过啊.
607目前还可以看高一线.
不过,我是真它希望跌下来,还没吃饱呢.
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嘿，上贴白说了，原来你也要买它！
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【 · 原创:逍遥海外 2006-06-09 10:39 】
前来报到
继续关注607的基本面动向
感谢同丰兄的默默付出
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【 · 原创:我家秀财 2006-06-09 10:43 】
报到一下~！
抱住上实不轻松，咬定上实不放松~~~
抓不到脚指头，抱住腰总可以吧,,嘻,,,,,：）
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【 · 原创:钱先生 2006-06-09 10:44 】
【 · 原创:ymcooler 2006-06-09 09:54 】
那时顶部还是很明显的,应该减持部分,现在再吃回来不就更便宜了吗
是啊，曾经动过念头。不过以前的波段操作基本都是失败的。好几次100%的利润变成了50%，减持后又补近高位捡回，结果一捡回真的回调了，感觉全没了。看来还是只能赚自己能把握的钱，安心拿着算了，唉，苦命啊
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【 · 发布:同丰 2006-06-09 10:50 】
中药“百年老店”胡庆余堂成国家遗产
（ 2006-06-08 16:56:02） 稿件来源： ：新华网浙江频道
新华网浙江频道6月8日电 （记者姜瑞 余靖静）"北有同仁堂，南有庆余堂"。在刚刚公布的首批国家非物质文化遗产中，南北两大中药百年老号双双入选。
拥有１３０多年历史的胡庆余堂始创于公元１８７４年（清同治十三年），位于杭州吴山北麓大井巷，店址原为南宋惠民和济药局所设的熟药局。胡庆余堂由"红顶商人"胡雪岩斥巨资开设。它是我国全面配制中成药，规模较大，创设较早的著名国药店，与北京同仁堂齐名，有"江南药王"之誉。胡庆余堂以宋代皇家药典《太平惠民和济药局方》为基础，收集各种古方、验方和秘方，并结合临床实践经验，造出丸、散、膏、丹、胶、露、油、药酒方四百多种，著有专书《胡庆余堂雪记丸散全集》传世。至今仍继承祖传验方和传统制药技术，保留了大批的传统名牌产品。胡庆余堂标榜"济世"、"善举"，大厅里悬挂"戒欺"匾，以示诚信。胡雪岩故世后，胡庆余堂曾数次易主，但店名仍冠以 "胡" 字，"胡庆余堂"信誉声名远扬。
现任胡庆余堂投资有限公司办公室主任孙群尔说，作为全国保护最完好的国字药号，胡庆余堂最能体现中国的药业文化。其国内保存最完整的清代徽派商业古建筑群，独一无二的中国中药文化以及独特的中药制作方法，成为了胡庆余堂成功申报国家非物质文化遗产的有利"武器"。
胡庆余堂是我国保存最完好的一处晚清工商型古建筑群，系徽派建筑风格之典范。古建筑占地八亩，面积四千平方米，分隔为"三进"；古建筑四周，筑以高达１２米的 "神农式"封火墙，墙上书有"胡庆余堂国药号"七个大字。著名学者、浙江大学历史系资深教授毛昭晰认为，在全国公认的著名老字号药店中，只有胡庆余堂依然保留了古建筑和传统特色。从这层意义上说，胡庆余堂是全国最具历史风貌、最具人文特征、最具观赏价值的中华老字号。２０世纪８０年代初胡庆余堂进行了全面修缮，将营业销售、传统产品加工生产、中成药发展史及胡庆余堂历史陈列三者融为一体，形成一座颇具特色的专题博物馆。１９８８年，胡庆余堂被列为国家重点文物保护单位。
胡庆余堂的中药文化是百年老店经久不衰的法宝之一，其中要数"戒欺"文化最为深入人心。浙江省民间艺术研究会副会长吴露生说，从第一代掌门人胡雪岩开始，就定下"戒欺"的店规。"戒欺"理念，涵盖方方面面，反映在经营上，首推的是"真不二价"，即做生意讲诚信，老少无欺，贫富无欺，不能有丝毫掺假。多年来胡庆余堂一直以诚信的心态对待业界和顾客，赢得了大家信任，因此生意好，形成了自己的品牌。
胡庆余堂的制药技艺非常独特。但随着工业革命的浪潮涌入传统制造业，口授手教的技能受到了前所未有的冲击，如今许多药工都已进入耄耋之年，后继乏人。比如"立马回疔丹"。这是一味疗效显著的外科药品，将此药塞进患者疮口，过几天立即痊愈。但可惜的是，目前，该药的技能已濒临失传、药品也已停产。
孙群尔表示，面对现代经济技术的发展与手工技艺的矛盾，如果对传统技艺再不加以保护，总将有一天无可奈何花落去，而同时失落也将是胡庆余堂所一直创导的文化本身。孙群尔希望能借这次申遗活动使中药的影响力进一步扩大，希望大家都来关心这一传统的民间手工技能，让中国文化源远流长。（完）
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【 · 原创:chengoush 2006-06-09 10:54 】
一直关注607的朋友们，从复牌到股东大会，基本上可以断定：607没有任何变化，基本面会越来越好，一定要坚定持股信心，不要庸人自扰，破坏心态！
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【 · 原创:风潇潇兮 2006-06-09 11:02 】
600607的基本面肯定越来越好。
但从近期的走势分析, 主力可能在停牌前,为了提高资金效率, 出了一部分筹码。复牌后, 想打压吸货,可是由于我们这些彩衣傻瓜锁定了一部分筹码，跟风盘太多，股价压不下来；拉升吸货又成本太高，处于一种两难境地。
600607很有可能是一种慢牛走势，大家要有心理准备。
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【 · 原创:ymcooler 2006-06-09 11:03 】
【 · 原创:钱先生 2006-06-09 10:44 】
【 · 原创:ymcooler 2006-06-09 09:54 】
那时顶部还是很明显的,应该减持部分,现在再吃回来不就更便宜了吗
是啊，曾经动过念头。不过以前的波段操作基本都是失败的。好几次100%的利润变成了50%，减持后又补近高位捡回，结果一捡回真的回调了，感觉全没了。看来还是只能赚自己能把握的钱，安心拿着算了，唉，苦命啊
我也和你一样啊,以前几次了,呵呵,但还是要做!
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【 · 原创:同丰 2006-06-09 11:40 】
【 · 原创:龙行江湖 2006-06-09 09:21 】
同丰兄：我进行净资产损失分析时，联华超市、世纪联华采用的是2004年12月31日的数据，而准备置换进入的4个药业公司是2005年3月31日，应该是增资后的数据，所以如果统一到2005年3月31日，损失应该更大。
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前面我说错了,对胡庆余堂的增资1.3亿是在2005年4月.
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【 · 原创:黑马集中营 2006-06-09 11:59 】
首先,感谢同丰兄提供一个好的交流和资讯平台.
并感谢小小马甲兄.逍遥海外兄.hbliu等提供大会信息的兄弟.
607好的资讯信息同丰兄和各位兄弟都提供充足了,本人提供的反面观点,只是希望给自己和各位兄弟一个思考,反复剖析，把持有６０７的未来的风险降到最低．当然，本人更希望自己的观点最终结果是错误的．
对于分拆，据兄弟们大会获得的信息，那是遥远的事情，现在可不作考虑．
但分拆，本人还是不看好，大家想一想，国外公司，微软 google等顶尖公司，如果把自己的核心业务分拆上市，拆到七零八落，那他还会象现在一样，让股民放心持有吗？还会让股民获得稳定可靠的回报吗？子公司融资是一件好事，但要分拆来融资，本人并不赞同．分拆让上市公司失去核心业务，而转变成投资收益，核心业务是一个公司的灵魂！
大家可以保持对天威等分拆概念的后期走势，以便更好的把握６０７．
607现在的股价,谈利空肯定不是时候.
分拆,不管怎样,大股东都会有不错的投资收益,亦是利多.
但是, 607要成为十倍牛股,分拆就是利空. 本人的观点也是针对607成为Tenbagger而说的.
607如果分拆 成为Tenbagger的肯定是天普 而不是607
天威如果分拆 成为Tenbagger的肯定是天威英利 而不是５５０
呵呵， 个人一厢情愿的感觉，且本人也重仓持有607,希望有意见的朋友斧正！
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【 · 原创:丹书金券 2006-06-09 12:12 】
607如果分拆 成为Tenbagger的肯定是天普 而不是607
天威如果分拆 成为Tenbagger的肯定是天威英利 而不是５５０
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呵呵，这话本没有错，可惜脑袋是直的啊～
想想天普涨了10倍，607是第一大股东，会吃亏么？
子贵父荣啊！～
有时候我真想不懂，这样的问题有必要纠缠么？
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【 · 原创:云石 2006-06-09 13:09 】
顶!
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【 · 原创:allo 2006-06-09 13:21 】
【 · 原创:黑马集中营 2006-06-09 11:59 】
607如果分拆 成为Tenbagger的肯定是天普 而不是607
天威如果分拆 成为Tenbagger的肯定是天威英利 而不是５５０
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个人认为天普不会在这几年内分拆的，如果上实要卖，起码也是等这头黑马变白马了再卖吧，当变成白马时，可以卖个好价钱，也是一个可以考虑的选项。
要知道，科技创新是永不停止的，新药的新是相对的，也许到时候就有比凯力康更好的治疗药物或方法。
作为一家控股公司——上实医药，它的专长是做伯乐而不是做千里马，只要能发掘到有黑马潜质的、然后培养成白马，也许以后会有更多的天普出现，那不是更好吗？
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【 · 原创:空军一号2006 2006-06-09 13:30 】
前来报道，同时感谢同丰老大给我们提供如此全面的信息和交流的平台，谢谢。
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【 · 原创:海兰云天 2006-06-09 14:01 】
补充一点，吕董在股东大会上谈到现在的607净资产收益率才6％多一点，股东不满意，他们也不满意，如果保证净资产收益率在12％以上，每年增长15％以上，那样的股权激励才是真正有意义。是不是可以理解，在青春宝，资产置换完成，第一目标ROE12％是他们的底线，这样，也就是说07年0.70元/股
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【 · 原创:海兰云天 2006-06-09 14:08 】
从会上吕董的谈话可以看出，作为一个投资控股类的公司，他们非常注意收购的时机，成本，所以将来天普上市也会在能卖高价时操作，决不是现在。等凯力康达到10亿年销售时，这个时候上市的估值该是多少，按照07年起新的会计制度上市公司的股权要按市值记入损益的，这决不会是利空
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【 · 原创:小小马甲 2006-06-09 14:12 】
呵呵,是啊,海兰云天兄说的对,我记得昨天吕董用了一个词---不爽,他觉得现在607的收益率持续几年都是如此,虽然稳中有升,但他感觉不爽,但同时认为现在的条件在成熟,大家就看看吧,呵呵
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【 · 原创:牛皋 2006-06-09 14:46 】
ymcooler兄和笔兄，我在联众老地方。
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【 · 原创:hbliu 2006-06-09 15:01 】
个人觉得，吕董还是比较实在、坦诚的，相信607在他手上会越来越好。
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【 · 原创:果老骑牛 2006-06-09 15:05 】
个人觉得，吕董还是比较实在、坦诚的，相信607在他手上会越来越好。
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这样就放心了,只要有真想做事情的人掌舵,607就会稳步前行 谢谢楼上的兄弟
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【 · 原创:逍遥海外 2006-06-09 15:35 】
我也来补充一点
吕董在会上表示要对研发和创新高度重视，微创给了他们很大的启示，微创每年销售收入的20·%都投入到研发。我想如果管理层真正重视创新的话，这样的公司是股东能放心的，尽管短期可能费用会加大。
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【 · 原创:涛声依旧1518 2006-06-09 17:47 】
新贴顶一下!!!!!!!!!!!
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【 · 原创:海兰云天 2006-06-09 20:08 】
2003年 中央政治局委员、广东省委书记张德江、全国人大副委员长许嘉璐、广东省副省长游宁丰等领导先后来公司视察。同年7月22日，乌司他丁治疗非典引起的急性肺损伤获国家食品药品监督管理局的临床批文；9月20日股票境外上市申请获中国证监委的批准。
未来愿景
经过三年发展，公司将形成年销售额接近5亿元的经营规模，综合实力将进一步增强，竞争优势更趋明显，为冲刺10亿元的经营目标和申请国外上市创造有利条件；把公司的发展推向国际化的平台！
未来的天普就好比是一支航母，其周围将孵化出许多极具速度、灵活性和攻击力的护卫舰，待其成长起来后，将组成一支强大的联合舰队，届时，天普将在国际市场的海洋里，乘风破浪，勇往直前。
在天普2005年天普股东大会上，为完善企业激励机制，提升研发动力，董事会审议通过了成立广东天普股权长效激励方案小组。
由此看，天普海外上市是确定，只是等待企业价值最大化的时机，其主要动机是为了激励研发人员，期权是个极佳的手段，这对天普，上实都是好事，毕竟天普是个研发型企业，人才是最关键的，只有留住人才，吸引新的人才，企业才会保持长期发展的动力。
蒙牛当年选择在港上市，许多问题因股权激励的因素迎刃而解，而在A股，郑怀庭却锒铛入狱。天普上市对它本身，对它的科研人员，对上实都是个天大的好事。
有时候，不要总是从市场投机炒作的短期效因看问题，从企业经营者的角度看一下，可能会有新的感受。做股票实际上就类同自己去经营一家企业，这样你就不会过于追求短期效因，当然有短期利好就如中奖，奖还是要领的
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【 · 原创:水舟 2006-06-09 21:13 】
又开新帖了，607又有新家了，真高兴！
同丰兄，水舟前来报到，呵呵。
从上实对香港上实医药私有化起，
水舟全仓坚持607已有三个多年头了，
期间607股价随大势沉沉浮浮，
有喜有爱有怨有恨，
个中滋味非一般股民所能体会，
一千多个日日夜夜，无不期待着607医药平台的建立建大建强，
时时刻刻惦记着青春宝的置入。
直到05年6月20日，大股东公告欲将胡庆余堂四医药置换进607，
心想这回607总算可以脱胎换骨了，
净资产收益率也不会是年年6%的老面孔了，
我等上实真正的小股东可以真正分享公司成长的收益了，
谁知607的资产重组竟是这么一条铺满荆棘坎坷路。
与吕董的几次会面交谈，使我看好607的信心愈加坚定。
尽管四医药的置入可能另辟途径，
但大股东打造607医药平台的框架决心没变；
尽管青春宝何时加入尚不得而知，
但大股东尽快操作的承诺完全可信；
（都只是时间问题！！！）
还有凯力康的销量值得我们良好预期；
（现在谈论天普分拆对607的影响，
就象现在谈论三维生物及三九对607的影响，为时尚早，）
还有TNF；
还有常药的内生增长……
所有的预期可以汇总成：
对公司财报净资产收益率10%、15%以上的预期。
随着公司的预期目标一步步实现，
随着业绩增长，公司财报反映成真，
说句大实话，我们不做股东做股民，
把607股价炒上3倍PB还是可以想象的。
水舟再次感谢并支持同丰兄开新帖！
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【 · 原创:黄金满 2006-06-09 21:16 】
顶新贴。
继续关注中。
如果能在此贴中看到一些技术面看法就更完美。
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【 · 原创:果老骑牛 2006-06-09 21:43 】
水舟兄说的太好了 呵呵
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【 · 原创:海兰云天 2006-06-09 22:02 】
净资产收益率10%、15%以上的预期。
这个收益率3倍PB如何挡得住，真是值得期待，哈哈
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【 · 原创:fsquan 2006-06-09 22:58 】
请问同丰兄,
股改诚诺中的杭州青春宝药业的资产是否包括: 正大青春宝+胡庆余堂
如果是,那一年前用联华股权置换四家药业中不是也包含胡庆余堂
吗?那不就重复了吗?
如果不是,就独个正大青春宝,那他05年的净利润是多少呢?
其实我是想说,杭州青春宝药业的注入很可能今年就完成,那它究竟会给600607带来每股收益是多少呢?如果是增发收购,这就摊薄了每股收益了,
同丰兄可否预测在增发收购杭州青春宝的情况下,600607的06,07年的每股收益呢?
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【 · 原创:fsquan 2006-06-09 23:58 】
我个人有这样想法: 联华股权置换四家药业不通过,600607可能通过向大股东定向增发对四家药业进行收购.同时也对杭州青春宝进行定向增发收购,粗略估计需10亿左右,乐观的以10元来增发,那需增发1亿股.那600607的股本就变成4亿了.好,就按这样来算: 1.08亿(原本资产包括联华) +0.5亿(四家置换进来的药业) +0.75亿(杭州青春宝不含胡庆余堂)=2.33亿, 2.33/4=0.58元,这是07年的静态每股收益.按20倍PE大概12元股价,按9.13的本日收市价计,一年内(要到07年)尚有约30%的收益,不知大家对这个年收益满不满意.当然这是按这些企业业绩都没有增长的情况下的保守估计.但本着谨慎的分析态度也是没错的.
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【 · 原创:业余股客 2006-06-10 00:00 】
估算闽发股友及持股607数目：
4000（今天开贴点数）/5（每人平均5次）*80%（估计一天点击5次的人80%有买入）=640人；
640人*20000股/人（人均按20000股算应该差不多把？）=12800000股；
也就是说，闽发股友持有约1300万股，约占现有流通股的7。5%。
我的天，不算不知道，一算吓一跳。同丰兄影响力不小啊！
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【 · 原创:同丰 2006-06-10 00:02 】
【 · 原创:fsquan 2006-06-09 22:58 】
请问同丰兄,
股改诚诺中的杭州青春宝药业的资产是否包括: 正大青春宝+胡庆余堂
如果是,那一年前用联华股权置换四家药业中不是也包含胡庆余堂
吗?那不就重复了吗?
如果不是,就独个正大青春宝,那他05年的净利润是多少呢?
其实我是想说,杭州青春宝药业的注入很可能今年就完成,那它究竟会给600607带来每股收益是多少呢?如果是增发收购,这就摊薄了每股收益了,
同丰兄可否预测在增发收购杭州青春宝的情况下,600607的06,07年的每股收益呢?
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股改中承诺注入的是正大青春宝,不包括胡庆余堂.
正大青春宝05年的利润有所下降,具体数据不详.
正大青春宝06年的利润情况也是个未知数.现在能参照的数据只有04年了.(下面的分析以04年为基础)
在增发收购的情况下,在增发价9到12元的情况下,增发量6000万股就基本上能以2到3倍的市净率收购正大青春宝,总股本的增大20%.
预计600607今年业绩0.39元,股本扩大20%摊薄为0.33元.
1若正大青春宝以2倍市净率收购,就有大约2.6亿的股权差异需要摊消,按公司的通常做法(天普常药康泰均如此)按30年摊消,每年摊消870万元,故每年增加净利润(17300*0.55-870)=8645万元,增加每股收益8645/36650=0.24元.
06年上实医药每股收益为0.33+0.24=0.57元.
2若正大青春宝以3倍市净率收购,就有大约5.2亿的股权差异需要摊消,按公司的通常做法(天普常药康泰均如此)按30年摊消,每年摊消1730万元,故每年增加净利润(17300*0.55-1730)=7785万元,增加每股收益7785/36650=0.21元.
06年上实医药每股收益为0.33+0.21=0.54元.
可见2倍市净率和3倍市净率收购,对利润指标的影响并没有想象的那样大.
上实控股私有化当时上实医药的市净率大概1.6倍,故个人觉得现在的上实医药收购正大青春宝的市净率可能是2倍,收购后06年上实医药的每股收益在0.57元左右.
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【 · 原创:同丰 2006-06-10 08:57 】
其实上实医药06年开始,还有一个利润增长点,尽管06年的利润贡献不大,可能也就几百万元,但行情也是看涨的.这就是刚成立的开普海外.上实医药持有天普海外约61%的股权,天普海外持股常州天普70%,常州天普持股常州凯普45%的股权.
常州天普06年的销售收入计划是1个亿,从常州凯普前几个月的数据看,其06年的销售和利润要大于常州天普.
在生物生化制造企业销售利润前100名中，上实医药相关企业有４家．
2006年1-4月份生物生化制造企业销售利润前100名
___________________________________________________________________
序号 企业名称 利润额
（单位：千元）
___________________________________________________________________
1 山东正大福瑞达制药有限公司 74,762
2 升华集团控股有限公司 69,249
3 山东山松生物工程集团有限公司 63,407
4 北京天坛生物制品股份有限公司 59,620
5 成都生物制品研究所 40,728
6 湖州数康生物科技有限公司 35,189
7 成都蓉生药业有限责任公司 35,139
8 兰州生物制品研究所 30,776
9 上海生物制品研究所 27,955
10 广西北生药业股份有限公司 26,351
11 宝鸡阜丰生物科技有限公司 24,057
12 长春金赛药业有限责任公司 17,668
13 上海天伟生物制药有限公司 17,585
14 上海莱士血制品有限公司 16,180
15 北京双鹭药业股份有限公司 14,466
16 海南中和药业股份有限公司 13,672
17 华兰生物工程股份有限公司 13,074
18 南京康海药业有限公司 12,860
19 麒麟鲲鹏(中国)生物药业有限公司 11,897
20 黑龙江江世药业有限公司 11,342
21 苏州工业园区赛康德万马化工有限 11,300
22 上海实业科华生物技术有限公司 10,776
23 英科新创（厦门）科技有限公司 10,146
24 厦门特宝生物工程股份有限公司 10,040
25 长春长生生物科技股份有限公司 9,789
26 深圳康泰生物制品股份有限公司 8,798
27 长春生物制品研究所有限公司 7,546
28 沈阳三生制药股份有限公司 6,893
29 宝生物工程（大连）有限公司 6,840
30 上海小西生物技术有限公司 6,788
31 广东佰易药业有限公司 6,385
32 宁波绿之健药业有限公司 6,263
33 长春长庆药业集团有限公司 5,781
34 辽宁成大生物技术有限公司 5,735
35 徐州万邦生化制药有限公司 5,510
36 浙江普康生物技术股份有限公司 5,343
37 山东鲁抗医药集团赛特有限责任公司 5,005
38 辽宁省益康生物制品有限公司 4,973
39 辽宁诺康生物制药有限责任公司 4,966
40 南京思科药业有限公司 4,850
41 深圳科兴生物工程股份有限公司 4,625
42 北京东方瑞德生物技术有限公司 4,622
43 广东天普生化医药股份有限公司 4,561
44 哈尔滨三乐源生物工程集团公司 4,532
45 艾康生物技术（杭州）有限公司 4,448
46 湖北新生源生物工程股份有限公司 4,386
47 金花企业(集团)股份有限公司 4,364
48 深圳安万特巴斯德生物制品有限公司 4,315
49 桂林莱茵生物科技股份有限公司 4,303
50 锦州奥鸿药业有限责任公司 4,200
51 上海荣盛生物技术有限公司 4,072
52 安徽安科生物工程（集团）股份有限公司 4,017
53 山东凯塞里能生物高科技有限公司 3,827
54 常州市凯普生物化学有限公司 3,620
55 北京康辰医药经营有限公司 3,559
56 溧阳市维多生物工程有限公司 3,340
57 浙江伊利康生物技术有限公司 3,165
58 烟台阿波罗生物科技有限公司 3,163
59 四川蜀阳企业（集团）有限公司 3,068
60 辽宁生物技术公司（沈阳） 3,050
61 安徽丰原药业马鞍山药厂 2,904
62 淮安汇康生物化学有限公司 2,877
63 上海美康生物工程有限公司 2,845
64 扬州市三药制药有限公司 2,830
65 上海生工生物工程技术服务有限公司 2,817
66 原子高科股份有限公司 2,794
67 上海科华东菱诊断有限公司 2,792
68 杭州澳亚生物技术有限公司 2,752
69 北京科美东雅生物技术有限公司 2,733
70 湘北威尔曼制药有限公司 2,723
71 北京九强生物技术有限公司 2,701
72 上海松江生物有限公司 2,688
73 常州千红生化制药有限公司 2,660
74 上海东岳生物化工有限公司 2,518
75 珠海亿胜生物制药有限公司 2,495
76 北京金豪制药有限公司 2,372
77 深圳市卫武光明生物制品有限公司 2,333
78 潍坊三维生物工程集团有限公司 2,330
79 常州天普生物制药有限公司 2,300
80 江西博雅生物制药股份有限公司 2,207
81 英科隆生物技术（杭州）有限公司 2,203
82 中元绿色生物工程有限公司 2,195
83 兰州民海生物工程有限公司 2,162
84 浙江天益食品添加剂有限公司 2,160
85 济南海大生生工程有限公司 2,120
86 广东永顺生物制药有限公司 2,045
87 上海新波生物技术有限公司 1,974
88 岳阳景达生物科技有限公司 1,960
89 上海奥普生物医药有限公司 1,926
90 杭州中肽生化有限公司 1,887
91 烟台康得生化制品有限公司 1,860
92 西安益尔高科技股份有限公司 1,858
93 西安迪塞生物药业有限责任公司 1,847
94 蓝十字生物药业（北京）有限公司 1,780
95 上海其胜生物制剂实业公司 1,774
96 武汉华龙生物制药有限公司 1,740
97 沈阳守正生物技术有限公司 1,739
98 枣庄市盈福制药有限公司 1,700
99 济南三源生物制品有限公司 1,678
100 巩义市惠康生物工程有限公司 1,677
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【 · 发布:同丰 2006-06-10 09:43 】
常州高新区工业经济主要指标完成情况（规模企业）
2006年 2月 计量单位：万元 表一
企 业 名 称 工业总产值 产品销售收入 资产总计 工业增加值
本期 同期 年度 本期 同期 完成 本月 本期 同期 本期 同期
累计 ±% 计划 累计 ±% 计划% 名次 累计 ±% 累计 ±%
2000万元以上规模企业合计 181438 14.35 1629400 165605 5.83 10.16 1020183 22.71 37289 21.87
常州市凯普生物化学有限公司 1255 1498 21 4405 259
常州天普生物制药有限公司 800 -9.09 10000 1050 142.49 10.5 27 10879 -1.85 206 101.96
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【 · 原创:势 2006-06-10 10:38 】
邀请 同丰 加入群9252462
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【 · 原创:同丰 2006-06-10 10:59 】
从下面的表中看出,在不考虑青春宝的情况下,与同类中药类比,市盈率,市净率,总市值均处于较低数值;生物医药类的天坛生物市盈率达58倍,市净率达5.75倍;化学类的恒瑞医药市盈率达42倍,总市值达68亿,市净率达6倍(未考虑股改,若考虑股改,指标均有所降低).至于那几家一类新药股,则完全是新药的预期,才会有如此高的市盈率和市净率.
上实医药加上青春宝(这已经不是预期了，是铁定的了）,加上置换,利润水平几近翻倍,市盈率水平还将大幅降低,这样的总市值和市净率合理吗.
为什么几个一类新药股的股价中高含新药的预期价值，难道上实医药的新药预期不让人振奋吗？
结论：目前价位严重低估．
序号 股票名称 成交价 市盈率 总市值 市净率
1 G 上实联 9.13 25.9 27.98 1.63
2 G 天士力 13.65 20.09 38.93 3.11
3 G 同仁堂 15.18 21.87 65.88 2.72
4 G 云白药 27.59 34.7 79.98 8.93
5 G 天 坛 12.24 58.29 39.84 5.75
6 G 复 星 6.39 33.46 53.85 2.22
7 恒瑞医药 26.77 42.09 68.28 5.96
8 东阿阿胶 9.07 34.88 37.07 3.72
9 三九医药 4.98 40.1 48.75 2.22
10 岳阳兴长 11.17 55.85 18.45 4.63
11 西藏药业 9.91 -29.41 12.15 3.17
12 G 华 神 6.18 309 7.91 2.02
13 重庆啤酒 21.9 70.66 56.13 7.91
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【 · 原创:职业炒家 2006-06-10 11:59 】
按同丰大侠上表所列，与600607同类型13只股票的平均市盈率是62倍，市净率是4.15倍，取平均值！对应600607的股价应该是21.80元和23.60元！
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【 · 原创:北落师门. 2006-06-10 15:24 】
http://www.shouxi.net/journal/200408/2511_26142.aspx
治疗脑梗塞的药物好像不少，问了一下业内人士，在上海的首选药物是东菱迪夫，价格也不贵。大家怎么看？
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【 · 原创:高宏 2006-06-10 16:07 】
我来闽发有几年了，象这次600607这样火暴的讨论是第一次看见！！！
第一次我是复牌8.38买进，次日涨停10.43卖出；那天跌停9.05买进，原本想长期持有的，但看这系列贴以后，就在星期五9.40全部出掉了。也不知道为什么，看见这贴分析的这么透彻，有点害怕，我想不会只有我害怕的！
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【 · 原创:磕药迷 2006-06-10 16:19 】
良莠不齐
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【 · 发布:同丰 2006-06-10 17:28 】
强强联合，拓展国际市场——记广州天普海外药业有限公司成立
10月21日，上海实业联合集团股份有限公司正式对外公告，11月21日，顺利取得工商营业执照，广州天普海外药业有限公司如期成立。新公司由上实联合控股子公司香港上联国际有限公司、广州市博普生物技术有限公司、广州科技创业投资有限公司以及广东天普共同出资设立，注册资本10500万元人民币，致力于开拓低分子肝素的国内外市场。
天普公司经过多年的经营，已经培育了一条完整的从粗品肝素到低分子肝素成品制剂产业链。其中与美国SPL公司合作的常州凯普是中国第一家通过美国FDA认证的精品肝素生产企业，常州天普和常州凯普生产的低分子肝素钠原料药已经获得日本厚生省批准出口到日本市场，两者占有日本低分子肝素仿制药原料市场的80%。另外，广东天普还生产销售低分子肝素钙成品制剂，除了传统的安瓿瓶剂型外，还是国内第一家拥有预灌针新剂型的企业，现在是国内最主要的低分子肝素产品生产厂家之一。天普公司的低分子肝素钙成品制剂还通过了印度、埃及和叙利亚等国家的认证，并已开始出口到部分发展中国家。
中国是世界最大的肝素原料生产国，但由于以前国产低分子肝素制剂受到产品质量，国际专利保护以及国际药品市场准入等条件的限制，无法大规模进入国际市场。组建天普海外药业，主要是想通过吸引各方产业资金，将天普公司初具规模的低分子肝素项目产业化、国际化。建设一条高标准，高水平的低分子肝素成品制剂生产线，利用三个主要的低分子肝素产品国际专利陆续到期的有利时机，力争在2-3年完成低分子肝素成品制剂在欧美等高管制市场的注册，利用中国的资源优势和成本优势，通过国际合作，参与国际竞争，分享全球超过40亿美元的低分子肝素产品市场。
天普海外药业的成立，既符合广州市扶持建立大型医药产品出口基地的产业政策，也符合上实联合全力打造医药板块蓝筹公司的发展方向。因此，在天普海外药业的筹建过程中，不仅得到了广州市科技局和外经贸局的大力扶持，也得到了上实联合等股东的积极响应和大力支持。我们有理由相信，只要我们一如既往地依托坚实的产业基础，保持昂扬的创业精神，致力全面提升我们的生产和管理水平，我们一定能够走出一条有中国特色的生物制药产业化之路，不仅为广州市的生物制药领域增加一个新的亮点，也为股东们带来丰厚的回报。
通讯员 李畅文
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【 · 原创:股市园丁 2006-06-10 17:34 】
关注此帖很久了。可能很多新股民看到这个帖子和同丰老师的分析，忍不住要介入了，特再此提醒新股民，此股好股，但现在介入会有短期风险。大盘明显构筑中期头部，下跌目标应该在半年线，甚至年线，到1300附近。这样的话，个股都要到半年线甚至年线左右整理。看600607，（纯粹技术分析）有回到7元左右整理的要求。所以现在介入还要谨慎，至少要回避短期风险。
