美元指数(DINIW)的概念和简单应用 汇通网美元指数

小文题记:

世界至今未解之三大谜题——UFO、汇率、女人,遂有感于斯。

1 美元指数

美元指数(US Dollar Index,USDX OR DINIW)是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

USDX是参照1973年3月(布雷顿森林体系解体时)六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的,以1973年3月时候的100.00为基准来衡量其价值。105.50的报价是指从1973年3月以来,其价值上升了5.50%——当前的USDX水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值。到现在目前为止,美元指数曾高涨到过165点,为1985年创出,并于近期不断创出新低。

1973年3月被选作参照点是因为当时是外汇市场转折的历史性时刻:从那时主要贸易国容许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价,即从那时起贸易国之间开始实行浮动汇率制。

2 美元指数计算方法

美元指数期货的计算原则:以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础,以加权的方式计算出美元的整体强弱程度,并以100.00为强弱分界线。

美元指数每周7天,每天24小时地被计算。

计算公式:

USDX=50.14348112×EURUSD^(-0.576)×USDJPY^(0.136)×GBPUSD ^(-0.119)×USDCAD^(0.091)×USDSEK^(0.042)×USDCHF^(0.036)

公式中:

50.14348112是常数,是为使基期指数为100而引入计算得到的;

EURUSD是欧元兑美元;

USDJPY是美元兑日元;

GBPUSD是英镑兑美元;

USDCAD是美元兑加拿大元;

USDSEK是瑞典克朗,瑞典1995年加入欧盟,但并非欧元国;

USDCHF是美元兑瑞郎。

计算举例:

观察到2009.10.31,01:50 市场行情如下:






美元指数(DINIW)的概念和简单应用 汇通网美元指数





Compute

USDX=76.29572

EURUSD=1.473

USDJPY=89.96

GBPUSD=1.6438

USDCAD=1.0805

USDSEK=7.0645

USDCHF=1.0249

也就是说,当时的DINIW是76.2957(本周美元较于上周75.00附近振荡的水平展开弱势反弹)。

注意:

(1)公式中的指数是货币的权重,具体为:EUR0.576、JPY0.136、GBP0.119、CAD0.091、SEK0.042、CHF0.036;

(2)USDX水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值;

(3)100.00是美元指数强弱的分水岭。

3 商品价格走势相关

总的来说,美元指数与大多数商品(包括股票)价格走势多呈负相关之关系。

例如:黄金价格走势与美元指数在经济走势符合人们普遍预期时候呈现负相关关系:另外,对基本金属市场以及原油市场的影响也较大;个人认为这些原因主要可以归结在“世界货币的价值尺度”功能上。

特殊情况下,如次贷危机爆发前,市场被强烈的资金避险情绪所主导,美元与黄金成为资金避险的主要资产形式时,美元指数与黄金会在一段时间内呈现同向变动关系。

  

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