爱华网此前有媒体报道称，2011年的中央一号文件或将重点讨论“实施最严格的水资源管理制度；加强农村水利基础设施建设；治理农村水资源面源污染问题；加强大江大河、大江大河支流、湖泊和中小河流治理；水库的加固、除险等”主题。
上周末，《全国水资源综合规划》出炉。《规划》提出每1万元国内生产总值用水量较2008年降低50%等一系列目标。周一相关个股表现较强。
综合规划出炉 利好节水板块
大禹节水（300021）（300021）涨停！虽然周一的A股市场仍然没有为投资者带来惊喜，但大禹节水的强势也足以令该股约1.7万名股东感到欣慰。一位私募人士告诉《每日经济新闻》记者，大禹节水股价的走强，正是受到了政策利好的刺激。
上周末，一则关于国务院批复《全国水资源综合规划》的消息悄悄地出现在了水利部的网站上。值得一提的是，在这一《规划》中提到了不少份量十足的信息，使之成为了业内人士关心的话题。
该消息称，通过实施《规划》，到2020年，每1万元国内生产总值用水量、每1万元工业增加值用水量分别降低到120立方米、65立方米，均比2008年降低50%左右；农田灌溉水有效利用系数提高到0.55；城市供水水源地水质基本达标，主要江河湖库水功能区水质达标率提高到80%。
而到2030年，每1万元国内生产总值用水量、每1万元工业增加值用水量均比2020年降低40%左右；农田灌溉水有效利用系数提高到0.6；江河湖库水功能区水质基本达标。
两类个股可关注
一位券商分析师称，《规划》中所规定的国家水资源战略规划，是我国水资源开发、利用、节约、保护和管理的重要依据，具有重要意义。而国务院方面提出要全面推进节水型社会建设，以及大力发展农业节水、积极推进工业节水技术改造，大力推广节水器具，加大污水处理回用力度等则提示了达成目标方式。
《规划》立即引起了部分敏锐资金的关注。就在周一，具有纯正节水概念的大禹节水强势涨停。而根据交易所公布的信息来看，背后的推手正是机构资金。在龙虎榜的买方席位中，有三家机构合计买入金额接近2亿元。海通证券（600837）指出，作为涵盖技术研发、设备制造和工程施工的一体化服务商，公司的综合竞争优势在行业内较为明显。
拥有国内最大节水器材公司的新疆天业（600075）董秘办人士告诉记者，《规划》的推出对于公司来说是一个利好，公司研发的大田膜下滴灌技术能够降低灌溉用水50%以上，而这一技术目前也正在推广当中，并获得了政府的大力支持。
海通证券还指出，目前与水务相关的上市公司共有16家，绝大部分分布在供水及污水处理领域。除了大禹节水这一类公司外，建议投资者关注两类具有规模扩张能力的运营类公司，一类是受益于地方水务一体化整合的个股，如兴蓉投资（000598）（000598）和国中水务（600187）；另一类是公司综合经营能力较强，异地扩张已有成功范例的公司，如首创股份（600008）
前日，水利板块走势逆市强劲，盘中多只个股放量且走出新高，其中葛洲坝（600068）收盘涨5.61%，盘中走出12.54元的新高；安徽水利（600502）收盘涨5.47%，走出12.60元新高；钱江水利（600283）收盘涨4.46%。
我们认为水利行业的投资机会到来，具体理由如下。
1、保农业生产、反通胀催生“水利大投资”。10月份CPI同比涨4.4%，预计11月CPI将继续创出今年内新高。我们认为，本轮食品通胀引发加大农业投入、扩大农产品（000061）供给的要求，将是一种大的长期趋势。相关政策将在此领域有所作为。
一般而言，扩大农产品生产的措施有四：保护耕地、农机推广、种业开发和水利建设。从行业走势反映出的市场预期来看，种业、农机的政策支持预期充分，而水利建设并不充分。然而水利在保障农产品按照既定目标增产，特别是保持农产品产量稳定上，却是最重要的也将是力度最大的。在通胀压力不断加大的情况，预计未来水利投资将实现翻倍增长，2011年有望达到4000亿-5000亿左右的规模，而且，此项投资政策支持将长期延续，十年内总投资有望达到数万亿的规模。
2、水利投资干系重大，又是中国财力物力可接受的。我们认为，上述演化发展的逻辑将是必然：扩大水利投资，拉动农业增产涉及社会经济稳定干系重大，而该投资额度又是当前中国财力、物力可接受的。加上2008年对抗金融危机的4万亿投资在2011年后陆续完工，到时路桥投资模式所形成的投资规模面临新的方向选择，在通货膨胀压力下，投资必然选择关系国计民生的“供给短板” 领域。
我们的实际调研却发现，此前的投资主要集中在水电领域，侧重水利灌溉的项目则严重缺乏投资，该问题是导致今年来中国广西、吉林、江西多个农业主产区旱涝灾害频发的重要原因。
3、中共中央十二五规划建议高度重视。我们判断，今年以来旱涝灾害频发的形势，必然已经引起了国家的高度重视。
在不久前公布的中共中央关于十二五规划的建议中，关于农村工作就特别突出了农业增产目标，以降低长期通胀风险。政策指导方向强调的“推进农业现代化”属于生产范畴，说明决策层已从中长期的角度，开始重视扩大供给等缓解较严重通胀压力的基本方法。在具体行文中，建议提出“全国新增千亿斤粮食生产能力规划”。作为农业生产最基本最重要的设施，水利大投资将是实现新增千亿斤产能规划的必要保障。
4、预计规划建议即将体现在年度经济工作计划中。在中共中央十二五规划建议的指导下，我们认为，即将召开的中央经济工作会议以及2011年中央一号文件，对于水利建设将有远超预期的政策支持力度。按照2008年4万亿投资计划在资本市场表现出来的受益顺序，葛洲坝、安徽水利、钱江水利等承包商企业将率先获得发展机会。10月份CPI同比上涨4.4%，预计11月CPI将继续创出今年内新高，我们认为，本轮食品通胀引发的加大农业投入、扩大农产品（000061）供给的要求，将是一个确定的长期趋势，相关政策将在此领域有所作为。
一般而言，扩大农产品生产措施有四：保护耕地、农机推广、种业开发、水利建设。从行业走势反映出的市场预期来看，市场对种业、农机的政策支持预期比较充分，但对水利建设的预期并不充分。然而，水利在保障农产品按照既定目标增产，特别是保持农产品产量稳定上，却是最重要的，我们预计其也将是未来政策投入力度最大的领域。
数据显示，2009年我国水利投资为2160亿元，2010年前10月投资1880亿元。在通胀压力不断加大的情况，预计未来水利投资将实现翻倍增长，2011年有望达到4000亿元-5000亿元左右的规模，而且，此项投资政策支持将长期延续，预计十年内总投资有望达到数万亿元规模。
我们认为，上述演化发展的逻辑几为必然：扩大水利投资、拉动农业增产涉及社会经济稳定，干系重大，而该投资额度又是当前中国财力、物力可以接受的。同时，考虑到2008年对抗金融危机的4万亿投资在2011年后将陆续完工，彼时路桥投资模式所形成的投资规模面临新的方向选择，在通货膨胀压力下，投资必然选择关系国计民生领域的供给短板。
市场的一个误区在于，当前中国的水利设施已经非常发达。但我们的调研却发现，此前的投资主要集中在水电领域，侧重水利灌溉的项目则严重缺乏投资，该问题是导致今年以来中国广西、吉林、江西多个农业主产区旱涝灾害频发的重要原因之一。
我们判断，今年以来的形势，必然会引起有关方面的高度重视。
在不久前公布的中共中央关于十二五规划的建议中，关于农村工作就特别突出农业增产目标，以降低长期通胀风险。十一五规划建议的一级标题“三、建设社会主义新农村”，改为十二五规划的“三、推进农业现代化，加快社会主义新农村建设”。政策指导方向强调的“推进农业现代化”属于生产范畴，明显有应对当前食品通胀的意味，这说明决策层已从中长期的角度，开始重视缓解较严重通胀压力的基本方法。在具体行文中，建议提出“全国新增千亿斤粮食生产能力规划”。作为农业生产最基本、最重要的设施，水利大投资将是实现新增千亿斤产能的必要保障。
在此原则指导下，我们预计，即将召开的中央经济工作会议以及2011年中央一号文件，对于水利建设将有非常超预期的政策支持力度。具体到投资机会，按照2008年4万亿投资计划在资本市场表现出来的受益顺序，葛洲坝（600068）、安徽水利（600502）、钱江水利（600283）等承包商企业将率先获得发展机会。
农田水利灌溉和水利水电股有望从一号文件概念中受益，市场投资的新焦点或将集中在大禹节水（300021）、国通股份、葛洲坝（600068）等股票身上。
中国农业大学经管学院的武拉平教授，日前向《投资与理财》记者透露了一条消息：“2011年的一号文件重点是农村水利问题。”。每年的中央一号文件都是在2月份发布，还有2个月的时间，足够我们普通投资者好好研究一番A股市场上为数不多的水利股。
为什么这条消息值得关注呢？武教授工作的农大经管院下设有一个农村政策研究中心，它很少为人所知。不过，这个中心每年都会聘请相关领域的几十位专家做研究员，其中不乏财政部、农业部、国务院秘书处等部门的副部级干部。每年的一号文件的初稿都来自这个中心。
这很快就令人想到，11月份以来被市场广泛关注的三峡水利（600116）、葛洲坝、大禹节水、钱江水利（600283）等水利股。不过，市场的解读多是源于王亚伟概念、“十二五”规划等因素。这或许是巧合，或许是与这些中央文件保持了高度一致。
据报道，全国人大常委会调研组在《关于部分重大公共投资项目实施情况的跟踪调研报告》中指出，尽管中央财政给予了大量补贴，但农田水利建设“最后一公里”梗阻的问题仍没有很好地解决，水利建设已成“十二五”重中之重。
在“十二五”规划建议第9条中，着重提出“农村基础设施建设要以水利为重点”，另有5处相关内容，包括“小型病险水库除险加固”、“大中型灌区配套改造”、“抗旱水源工程建设”、“小微型水利设施”、“农田水利建设”。
如果从以上的内容细思量，估计一号文件的“水利”重在农业用水，与水务概念、水处理没有关联。
不过，与水利水电股应该有关联。以如此标准筛选下来，一号文件的水利概念股剩下的就屈指可数了，包括大禹节水、国统股份（002205）、葛洲坝等。
其中，葛洲坝（600068.SH）作为水利水电施工行业的寡头之一，在大型水电项目上具有突出经验与技术优势，25%市场份额。
国统股份（002205.SZ）长期受益新疆资源开发和城镇建设，是主营大中型输水工程配套PCCP管材行业的龙头公司。近期，该公司非公开发行A股事宜获证监会核准，后市前景值得期待。
大禹节水（300021.SZ）是一家专业化节水灌溉工程系统供应商，是其细分领域的佼佼者。公司的3个募投项目2010年底就将正式投产，未来3年内产能将扩张1.5倍左右。2010年1-9月份，公司已经累计签订订单超过3.7亿元，2011年大禹节水将迎来收入的大幅增长。
水利板块股票一览
600649原水股份
600168武汉控股（600168）
600323南海发展（600323）
600461洪城水业（600461）
600874创业环保（600874）
600008首创股份（600008）
000826合加资源
