爱华网股票投资要跟着大势走
主持人：您刚才提到书里的有一些投机理论非常值得我们去学习，您觉得在今天的中国股市哪些理论比较适合？
丁圣元：像跟着大势走的这种理论太重要了。因为我们中国这个市场不是很成熟的市场。我们的波动是40%、50%，70%、80%，今天涨20%、30%不得了，举国同庆。
主持人：可以理解为您认为现在的中国股票市场还是一个投机的市场吗？
丁圣元：也不能这么讲。如果是作为投资者看待这个市场的话，一方面我们可以探讨我们希望证券部门对这个市场太好一些，另外不要对它有太多的情绪。市场本身20年了，20年还不是很成熟，历史也不是很长，它有问题当然有问题。除了这个还有其他的呢？从投资者的角度来讲，尽可能的适应它，或者是不做，你要做尽可能适应它，这是一个忠告。
主持人：说到中国资本市场20周年了，您觉得中国资本市场不成熟的地方和可以提高的地方在哪儿？
丁圣元：这个话题比较大了。我们现在资本市场20年，往前展望应该怎么做。其实我们有些敏感的话我不讲，我只从市场本身来讲。一个好的资本市场首先有一个好的固定收益市场。固定收益市场实际上是一个利率、信用还有现金流的评估。所谓价值投资或者说评估一切东西的价值尺度的基础。没有这样一个好的市场，实际上你在判断所谓投资价值的时候你是很难获得一个价值尺度。
第二点，对大部分投资者，为什么好多投资人一聊都是股票，其实有很多投资人他是风险业务型的，他没有其他的投资渠道可去。要做的话，也就是这个股市流通多一点。对他们来讲迫切需要这种市场，他不想冒险，就是想固定收益。
第三，我们在探讨中国市场发展的时候，对西方市场有好多误会，比如说衍生品市场，存在的误会太多了。我们在总结美国金融危机的时候，你要知道美国金融市场效率肯定是很高的，金融市场相对于整个经济是一个服务者，一个服务者你不希望它效率高吗？你主人犯错误的时候，比如说美国金融危机就是房地产市场靠十年的牛市，没有人不做这个房地产生意，银行必然就做贷款，做了贷款以后还不够，后来资产证券化，卖掉。回笼资金再去做。这个很合乎理由。
我不会轻易参加这种投机，但是这样董事就会不干了，人家都在做了，你还不干，三年你熬得住，五年你熬得住吗？恐怕你这个总经理的位子都坐不住了，研究了八年九年，根本还是在这个地方。
说到衍生品的作用，第一个就是因为金融市场本身就应该有效率，衍生品是必需的，它是自然产生的，缺这一块效率就会很低。比如我们举办婚礼，你去订一个酒席，交一个定金，说这个宴席你可以去，这就是衍生品。金融产品只是金融产品的衍生化。金融市场的效率应该高，美国采取措施救经济的时候很有效。
整个金融市场的效率提高是以分工为前提的，恰当的分工很重要，而我们现在的分工是不清晰的。证券公司该干什么？大家说你上了股票市场，你做投资者，大家都一样。
还有一点是刚才说的误解。发展市场最根本的一条，我们也看到整个国际趋势就是标准化和透明度。
主持人：结合这种情况，我们是不是可以结合一些《股票作手回忆录》里面理念作为我们操作的指导呢？
丁圣元：其实刚才讲的那个市场宏观一点，跟我们操作的关系不是很密切。真正做交易的人从《股票作手回忆录》里头，要学技术的话，你可以看他怎么去磨炼他的交易技巧，一开始是从小的做，慢慢看大势，到最后把基本面的东西跟大势结合起来做，这是我们学技巧的产品。
还有更重要的是每个人做交易，交易是关乎钱的得失，心理的影响是很大的。杰西·利弗莫尔是一个小小子，他的衣食都靠这个东西，他的心理的波动和心理成长的历程对我们做交易的人做一个对照或者是反思自己，这是两个层面的事情。
主持人：确实这本书里面提到了有关心理学和人性对于一个投资人的巨大影响，很多地方都是不可以克服的。总结来讲，是不是有些人根本就不适合做股票？
丁圣元：也可以这样讲。按照杰西·利弗莫尔这个说法，学习交易的过程实际上就是纠正自己错误的过程，你要肯认识自己的错误，肯反省，你要肯纠正。有的时候是很痛苦的，不是那么容易。这个事情如果你不肯做的话，肯定是不行的。纠错的过程严格意义上来讲就是改造自己的过程，真的是改造自己，江山易改，本性难易，很痛苦。
主持人：您认为在股票市场里究竟是什么力量在冥冥中主导着市场的涨跌，普通投资者应该加强哪方面的训练提高自己呢？
丁圣元：你看我们去学太极功，太极推手的时候有一个功夫叫“听”，你要跟对手之间两个人都是圆弧劲，从我的角度来讲，我的圆弧劲我不铺散给你，但是我要知道你往哪儿使劲，这叫“听”。我要知道对方的趋势是什么。
第二，要借人家的力量，就是他往哪儿去的时候我借着他的力量去做。某种意义上真正会做交易的人其实是很容易做交易的，因为如果你真的听的话，把自己抛开，没有太多的心理负担或者是杂念的话，真的练到那个程度，听起来就容易得多。
这就像潭水越深越平静，照出来的水面的倒影越清晰。如果你有波动，哗啦哗啦流起来了，它照出来的水面就会走样，就会失真。
人心就是一个潭水，潭水静照出来的样子就清晰。按日常生活中很难静的，要练自己，怎么样去做减法。
主持人：怎么样做减法呢？![[转载]丁圣元：谈《股票大作手回忆录》02](http://img.413yy.cn/images/30101030/30102534t011dde2bd6b73187ca.jpg)
丁圣元：这个跟读书类似，读一本书，你从博览到读厚，一本书的背后的千言万语是很多的，为什么翻一本书我们要尊重原作者的素材，你能够从中从薄读到厚，你一定要结合自己的阅历，你要把那么多厚的东西读薄了，为什么呢？从薄了到厚了，你作学问和了解知识越多越好。你从厚又读薄了是什么意思？任何时候你做任何事情，你只能选择一个，一个时候只能做一件事情。一定告诉你，做的人只能是按照简单的做法做，那就有矛盾了。你看了那么多，想了那么多，最后你只能做一个。很简单，这个是不是一个矛盾呢？这一步怎么跨呢？就是吃透。真正从厚到薄。
从表面上看着很丰富，很繁杂的东西找到本质上一致的地方，怎么样不走样的反映返照。第二是能够简化，真正做交易做得好的就是这样的，并不是带很多自己的想法。他就是按照市场去走，市场怎么样，我就跟着去做，往往是这样的。
