滨化集团私有化曝光滨州有望诞生79名千万富豪 每3日诞生亿万富豪

　　中企新闻网滨州讯对于国有企业改制或者说私有化,公众常有耳闻,但真正见识过具体改制方案、了解改制过程的人少之又少。现在,滨化集团的上市申请公开了部分国企改制的细节。

　　6日,证监会发审委公告,将于11月11日审核滨化集团股份有限公司的首发申请。同日,滨化集团在证监会网站发布招股说明书(申报稿)。招股书显示,滨化集团本次拟发行1.1亿社会公众股,发行后总股本由现在的3.3亿股增加到4.4亿股。

　　滨化集团是山东滨州综合性大型化工企业,近10年来一直是当地的利税大户,2008年度位列山东100强企业第33名。

　　目前该公司的实际控制人是张忠正等10名自然人,这10人均是原国企滨化集团改制前的高级管理人员。其中,张忠正持有4620万股,石秦岭持有2310万股,杜秋敏、初照圣等7人分别持有990万股,赵红星持有660万股,这10人共持有15180万股,占滨化集团股份公司总股本的44%。

　　对于滨化集团是如何改制的,张忠正等人的股份又是如何得来的,滨化集团预先披露的招股书进行了详细介绍。

　　改制前就是好企业

　　滨化集团股份有限公司的前身是1968年成立的惠民地区北镇化工厂,后更名为山东滨州化工厂,经济性质为全民所有制。

　　1998年5月21日,山东滨州化工厂改组设立山东滨州滨化化工有限公司。设立时,公司注册资本13585万元,企业性质为国有独资有限公司。同年7月20日,公司更名为山东滨化集团有限责任公司。

　　根据《市场报》2000年10月的报道,“滨化集团2000年拥有总资产8.1亿元,1999年实现销售收入9.56亿元,利税9761万元。2000年上半年滨化实现销售收入10.7亿元,利税9282.85万元,实现利润1607.48万元,分别超额完成1999年全年的总和。”

　　滨州市总工会一篇介绍全国劳模张忠正的材料显示,张忠正自1984年起就开始担任滨化集团一把手。滨化集团1998年实现销售收入6.24亿元,2000年实现销售收入26亿元,2002年实现销售收入53.8亿元,2005年实现销售收入103亿元。

　　滨化集团本次招股说明书(申报稿)则显示,截至2003年8月31日,滨化集团经评估后的总资产为7.6亿元(比2000年的时候还少),负债2.63亿元,净资产4.98亿元。

　　从1998年5月到2003年8月,滨化集团净资产由1.3585亿元增加到4.98亿元,增幅为2.67倍。公司的效益之好可以想象。

　　各方“分享”国企净资产

　　2003年8月,滨化集团被滨州市政府批准进行投资主体多元化改制。之后开始为期一年多的改制过程。

　　到现在许多人也不明白,一直担任公司高管的张忠正等人当时是怎么实现控股资产过7亿元、净资产高达5亿元的滨化集团的,他们的成百上千万元的入股款又是从何而来。

　　本次招股书显示,滨化集团改制实质上是公司高管、职工及当地政府“分食”国有企业净资产的过程,通过层层计提,滨化集团的净资产由评估时的4.98亿元魔术般地变成1500万元。

　　2003年12月,山东黄河会计师事务所审计的滨化集团的净资产为5.2776亿元;3个月后,山东东慧会计师事务所重新审计的公司经资产为4.98亿元,比之前审计的净资产少了近3000万元,滨州市财政局最终认可了后者。

　　这4.98亿元净资产是怎么处理的呢？首先,2004年7月,滨州市财政局批准在评估净资产中核销不良资产4666万元,其中包括2489万元应收账款、564万长期投资、滨州市财政局批复的应返还的柴油消费税792万元等。2004年10月,这些不良资产一次性移交给滨州市国有资产经营公司。

　　其次,预提2635名职工安置费用1.5692亿元,人均5.95万元。

　　第三,预提161名军转干部和复退军人经济补偿金329万元。

　　第四,提取对原企业法定代表人张忠正及其他技术骨干和高级管理人员奖励1140万元,因政府提前受益核减资产1733万元,扣除由改制企业租赁使用热电装置资产4060万元,核减公益性资产2050万元。由于任职期间国有净资产增加3.8亿元,滨州市政府奖励张忠正380万元,其他高管也均有不同奖励。

　　第五,从评估净资产中剥离并由滨州市政府收回土地资产1.3984亿元。

　　第六,从评估净资产中提取195万元奖励以现金出资入股的公司员工。


　　第七,滨化集团将6297万元现金支付给滨州市相关政府部门,视同为国有净资产收回。

　　经过上述7步,滨化集团4.98亿元的评估净资产余额只剩下1500万元。

　　千万入股款何来？

　　2004年8月,滨州市财政局批准以1500万元国有净资产参股改制后的新企业,占总股本的10%,由滨州市国有资产经营有限公司以国有资产出资人身份管理。如此一来,滨化集团改制前的近3亿元的优良经营性资产就一起进入张忠正等高管控股的新滨化集团公司。凭借这些优良资产,新公司改制后效益惊人,公司的公开宣传材料显示:“2005年,滨化集团实现产品销售收入103亿元,实现利润7.6亿元,实现利税17.6亿元。”

　　根据改制方案,滨化集团41名副处级以上(含副处级)干部直接向改制后滨化集团出资形成自然人股,公司科级(含科级)以下干部和普通职工通过职工持股会向改制后滨化集团出资形成普通职工股,职工持股会直接向滨化集团出资形成职务预留股和发展股。

　　改制后的滨化集团总股本1.5亿股,每股1元,张忠正等41名自然人出资5940万元,占总股本的39.6%;科级以下普通职工出资5409万元,占总股本的36.06%;职工持股会出资2151万元,其中职务预留股2100万元,占总股本14%,发展股510万元,占总股本的0.34%。

　　本次招股书显示,41名自然人和普通职工出资资金来源于经济补偿金、滨化集团历年累计的应付未付工资、自有资金及向职工持股会借款等4个部分。

　　41名处级干部入股的5940万元中,912万元来自于当地政府的奖励,787万元来自经济补偿金,2192万元来自于应发未发工资,2029万元来自于向职工持股会的借款。这41人从自己口袋里掏出来入股的现金总共仅有19.76万元,其中石秦岭、王黎明等14人更是没从自己口袋掏一分钱。

　　资料表明,职工持股会的全部资金来源于全体职工在改制时所获经济补偿金,总额为1.602亿元。

　　巨额年薪、补偿金是否已纳税？

　　本次招股书显示,张忠正等10名高管改制时“应付未付年薪”共计2013万元全部用于对改制后的滨化集团出资。令人不解的是,招股书并没有说明这2000多万元是否缴纳了个人所得税。

　　另外,高管们的700多万元补偿金也未见纳税说明。根据《财政部、国家税务总局关于个人与用人单位解除劳动关系取得的一次性补偿收入征免个人所得税问题的通知》(财税〔2001〕157号)文件精神,个人因与用人单位解除劳动关系而取得的一次性补偿收入(包括用人单位发放的经济补偿金、生活补助费和其他补助费用),其收入在当地上年职工平均工资3倍数额以内的部分,免征个人所得税;超过3倍数额部分的一次性补偿收入,可视为一次取得数月的工资、薪金收入,允许在一定期限内平均计算。方法为:以超过3倍数额部分的一次性补偿收入,除以个人在本企业的工作年限数(超过12年的按12年计算),以其商数作为个人的月工资、薪金收入,按照税法规定计算缴纳个人所得税。

　　招股书惟一提到的高管缴纳了个人所得税的款项是“政府奖励”,“滨州市政府奖励张忠正及其他39名技术骨干和高级管理人员奖励1140万元,按20%税率缴纳个人所得税后,上述人员合计获得奖励资金912万元,全部用于出资。”

　　滨州有望诞生79名千万富豪

　　2007年初,滨化集团就开始谋划上市,但由于证监会当时不再受理以职工持股会和工会作为发起人或股东的上市申请,滨化集团开始清退内部职工股,然后把这些股票转让给企业的战略投资者或利益相关人。

　　2007年7月中旬,滨化集团向职工下发了《解决职工持股会持有滨化股份的说明》,开始清退职工股。2000多名普通员工持有的3232.5万股(21.55%)的股份被以10元/股的价格协议转让给上海复星、浙江龙盛、玺萌控股3家企业,其中上海复星受让10%的股份,浙江龙盛受让9.55%的股份,玺萌控股受让2%的股份。129名科级干部则保住了自己的2155万股股份,从隐形股东成为真正的在册股东。张忠正等10名高管再次成为大赢家,他们以3.72元/股的价格购买了2100万股职务预留股。

　　同年9月,滨化集团以截至2007年4月30日经审计净资产55865.91万元为基数,按1:0.5907折股比例折成发起人股3.3亿万股,将滨化集团整体变更为股份有限公司。公司股本是2004年改制后的2.2倍。

　　如果11月11日能够成功过会,张忠正等10名高管将成为亿万富豪,其他159名股东也将身价过百万元。假如滨化集团股票价格能涨到20元/股,滨州将因为滨化集团诞生79名千万富豪。可惜的是,2000多名普通职工将错过这次暴富盛宴。

　　本次招股书显示,滨化集团2006年、2007年、2008年及今年上半年的营业收入分别是277亿元、197亿元、176亿元,115亿元;净利润分别是2.25亿元、2.66亿元、0.82亿元、0.96亿元。公司去年每股收益0.25元,今年上半年每股收益已经达到0.29元。

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