分级基金或面临“下折” 分级基金折价套利

(以下由展恒基金网www.myfund.com编辑基金理财基金费率低基金手续费最省 0申购费最划算私募推荐年化翻番基金配资收益放大3倍 1万元保本理财6月年化9.8%)

[摘要]:牛市分级基金上折频频发生,下折十分罕见。不过,近期市场持续回调,使得一些分级基金下折成为可能。

牛市分级基金上折频频发生,下折十分罕见。不过,近期市场持续回调,使得一些分级基金下折成为可能。

根据第一财经《财商》统计,分级基金共发生过3次下折。而这仅有的几次下折都发生于熊市背景下。

银华鑫利净值2012年8月30日收于0.25元,恰好触发不定期折算阈值,成为国内首只触发向下折算机制的分级基金。银华鑫瑞与鹏华资源B分别于2013年12月20日与12月26日触发向下折算条款。

在近期的市场回调中,银华转债已经触发了下折值。除此之外,还有多只分级基金距离下折阈值较近。

数据显示,目前距离向下折算最近的是可转债A和高铁A,它们跟踪的标的指数分别是中证转债和高铁产业,两个指数上周五双双下跌,跌幅分别为15.09%和8.15%。

目前,可转债A和高铁A分别具有9.53%和12.25%的折价率。若触发下折,其母基金的跌幅分别只需2%和7.11%,从目前市场形势来看,触发下折很有可能。

在这几只可能触发下折的分级A中,有4只债券分级基金,其中转债是主要下跌品种。除了可转债A,转债优先、多利优先、互利A下折时母基金分别需跌8.23%、13.63%和18.30%,上述分级基金目前A端的隐含收益率分别为6.84%、4.41%、4.34%。未来随着转债品种溢价水平的降低,转债基金可能会重新面临机会,尤其是在债市有望迎来大反弹的背景下。

分级基金发生向下折算,对于母基金而言,保证了分级基金运作的连续性;对分级A类,保护了其本金的安全,使得投资者获得一种退出的途径;而对分级B类而言,看似不公平,却是对其资金在市场继续下跌情况的一种保护,因为大跌中虽然下折时分级B会亏损,但复牌后的下跌速度会得到缓冲。

在触发下折之后一般应该如何操作?

以银华转债为例,6月26日为下折基准日,6月29日为停牌之前的最后一个交易日。6月30日转债A级和转债B级将会停牌,7月1日恢复正常交易。

转债A级可以在停牌前的最后一个交易日将份额卖出,放弃参与折算。如果参与折算,复牌后既可以赎回份额,也可以拆分卖出。具体情况投资者可以结合整体折溢价和赎回费率来进行选择,如果整体溢价较高则可以选择拆分母基金并卖出子份额。

分级基金或面临“下折” 分级基金折价套利

(基金开户来展恒点财通会员 免申购费基金推荐基金超市杠杆融资让收益翻倍私募DIY顶尖私募任你选固定收益理财3月年化7.8%)

分享到:新动态

量身定制资产配置方案,请您拨打400-888-6661,将有理财顾问为您提供一对一的个性化服务。

  

爱华网本文地址 » http://www.413yy.cn/a/25101010/28168.html

更多阅读

分级基金组合模拟基金7/20 分级基金套利

分级基金组合模拟基金7/20说明:本模拟组合初始资金1,000,000元;交易品种以分级基金为主,辅以沪深交易所上市基金;交易起始日2012年6月1日。【操作思路】沪深指数上午冲高,整个下

投资者如何通过多空分级基金进行套利呢? 分级基金套利

本文系编辑多家关于分组基金的投资文章而成,不敢掠美,对喜欢分散投资风险与多元化投资者,不妨细阅,择其合适的做尝试投资,应有教益。2013年2月4日,中欧基金提交第一只多空分级基金的申请以来,共有9家公募基金上报多空分级基金。它们还包括

2015-7-10对分级基金遭遇下折的忠告 分级基金 30万

对分级基金遭遇下折的忠告2015-07-0907:24:51来源:环球老虎财经作者:富国基金分级掌柜  昨天很可能创下史上分级基金下折最多的一天。2015年7月7日,根据盘中估值,富国移动互联网分级、招商转债分级、华宝医疗分级、工银传媒分级、申

分级基金或面临“下折” 分级基金折价套利

(以下由展恒基金网www.myfund.com编辑基金理财基金费率低基金手续费最省 0申购费最划算私募推荐年化翻番基金配资收益放大3倍 1万元保本理财6月年化9.8%)[摘要]:牛市分级基金上折频频发生,下折十分罕见。不过,近期市场持续回调,使得一些

货币基金的两个套利小机会:基本无风险,有技巧

作者: 作者安道全机会一:不同基金滚动操作可多享受利息添富快线(519888)、华夏保证金(519800)和易方达保证金收益(159001)的计息方式不同。添富快线和华夏保证金是T日申购当天可享受收益,但赎回日不可享受收益,即“算头不算尾”。而易方达保

声明:《分级基金或面临“下折” 分级基金折价套利》为网友清茶苦酒分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除